28 4월 벤처딜, 실리콘벨리 투자 바이블
투자 전략부터 실전 협상까지,
스타트업 VC 투자의 모든 것
브래드 펠드, 제이슨 멘델슨 지음, 양석진 옮김, 박선동 감수 | 2025년 4월 10일 발행
ISBN 979-11-94773-01-6 03320 | 147*215mm | 620 쪽 | 무선 | 28,000원
잇담북스(ITDAM BOOKS) 펴냄 | 문의 070-4411-9995
- 책소개
스타트업 필독서! 한국 투자 환경에 최적화된 실전 가이드 출간!
“스타트업 투자, 더 이상 막막할 필요 없다! 투자 유치 성공을 위한 필수 전략과 실전 노하우 공개!”
이 책은 스타트업 필독서이자 글로벌 베스트셀러 『Venture Delas』의 한국어판으로, 스타트업 창업자와 투자자가 반드시 알아야 할 투자 유치의 핵심 전략과 실전 협상법을 명확하고 실용적으로 정리한 책입니다. 특히, 감수과정에서 한국 스타트업 시장에 맞게 보완하여 실제 국내 투자 환경에서 바로 적용할 수 있도록 정리, 구성하였습니다.
이 책은 40년 이상의 투자 경험을 가진 저자들이 투자 유치 전략 수립부터 협상 방법, 계약서의 주요 조항, 기업가치 평가, 벤처 캐피털의 동기와 수익 구조, 그리고 전환사채, 크라우드펀딩 등 다양한 투자 구조에 대한 실전 정보를 제공합니다. 또한 자금 조달에서 후기 투자 단계까지 각 단계별로 고려해야 할 사항을 상세히 다루고 있으며, 투자자 입장뿐만 아니라 다수의 펀딩을 성공적으로 유치한 CEO의 조언도 함께 담겨 있어 균형 잡힌 인사이트를 제공합니다.
이 책은 스타트업 창업자는 물론, 투자자, 예비 창업자, 스타트업 법률 및 재무 전문가, 그리고 관련 분야를 공부하는 학생까지 모두에게 필요한 투자 필독서입니다. 또한 투자 유치, 계약 협상, 투자 분석 등 실전에 바로 적용할 수 있는 내용은 투자 실전서로, 여러분의 성공적인 투자를 이끄는 든든한 지침서가 되어 줄 것입니다.
저자 소개
브레드 펠드 Brad Feld
30년간 벤처 투자자이자 창업가로 활동하고 있다. 뫼비우스 벤처 캐피털Mobius Venture Capital, 인텐시티 벤처스Intensity Ventures, 테크스타Techstars를 공동 창업했다. 현재 파운드리 그룹Foundry Group을 이끌고 있다.
제이슨 멘델슨 Jason Mendelson
벤처 캐피털 및 기술 산업에서 투자, 법률, 조직 관리 분야에서 20년 넘게 일하고 있다. 뫼비우스 벤처 캐피털 경영 디렉터 및 총괄 고문 등을 거쳐 펠드와 함께 파운드리 그룹을 운영하고 있다.
옮긴이 양석진
서울대학교 경영학과를 졸업하고 노스웨스턴대학교 경영대학원에서 경영학 석사 과정을 마쳤다. 국내 대형 보험사에서 해외 투자 심사역, 증권사에서 M&A 업무, 다국적 컨설팅 기업에서 경영 컨설팅 업무를 수행했다. 현재 국내 대형 자산운용사에서 미국 기업 및 미국 실물 자산 투자 업무를 진행하고 있다. 『아메리칸 비즈니스』를 우리말로 옮겼다.
감수 박선동 변호사
2009년 사법연수원을 수료하고, 대형 로펌과 대기업 사내 변호사를 거쳐 M&A, 투자 및 기업 자문 전문 변호사로 활동하고 있다. 혁신적인 아이디어와 기술로 세상을 변화시키는 모든 창업가를 존경하며, 벤처 캐피털의 지원과 투자를 통해 많은 유니콘 기업이 탄생하기를 기대한다.
차 례
추천사 프레드 윌슨 12
추천사 제임스 박 16
추천사 딕 코스톨로 19
들어가며 22
감사의 말 30
소개 텀시트의 기술 36
1장 벤처 금융의 참여자들 41
2장 자금 조달 준비 하기 73
3장 어떻게 자금을 조달할 것인가? 83
4장 텀시트 개요 117
5장 텀시트의 투자 수익 관련 조건들 123
6장 경영권에 대한 통제 조항 187
7장 텀시트의 다른 조건들 211
8장 전환사채 251
9장 캡 테이블 283
10장 크라우드펀딩 295
11장 벤처 부채 309
12장 벤처 캐피털 펀드의 업무 방식 351
13장 협상에서의 전략 전술 387
14장 자금 조달의 올바른 방법 425
15장 기업의 발전 단계별 다양한 이슈 435
16장 인수의향서: 또 다른 유형의 텀시트 443
17장 투자은행의 참여 487
18장 텀시트의 존재 이유 507
19장 창업가라면 알아야 할 법률적인 사항 517
부록 542
Appendix 585
추천사 (발췌)
이 책은 벤처 캐피털과 벤처 금융 구조의 신비하고 혼란스러운 언어를 탐구하는 가이드북이라고 할 수 있다. 스타트업, 기업가 정신, 엔젤 및 벤처 캐피털 자금 조달에 관심이 있는 누구든 이 책의 일독을 권한다. – 프레드 윌슨(USV파트너)
이 책을 다 읽고 나면 몇 년간의 고통스러운 경험과 시행착오를 거쳐야 얻을 수 있는, 그리고 대형 로펌에 상당한 비용을 지불하고야 배울 수 있는 과정을 순식간에 습득할 것이다. 말그대로 매트릭스에서 네오가 단번에 쿵푸를 배우는 것처럼 말이다. 만약 당신이 280번 도로를 달리다가 혹은 자율주행 전기차를 타고 가다가 샌드힐로드 표지판을 보게 된다면 내가 아는 최고의 벤처 캐피털리스트들로부터 조언을 받았다는 자신감을 가져도 좋다. – 제임스 박 (핏빗 공동 설립자 겸 CEO)
만약 당신이 벤처 캐피털리스트이거나 혹은 벤처 캐피털리스트가 되기를 원한다면 사업을 폭넓게 이해하기 위해서라도 이 책을 읽어보길 바란다. 마지막으로 벤처 투자 거래를 직업으로 하는 변호사라면 이 책을 읽고 협상 상대방을 괴롭히는 데 사용할 수 있는 무기들을 갖추길 바란다. – 딕 코스톨로 (前 트위터 CEO)
창업과 사업을 둘러싼 역동성, 협상 상대 설득, 벤처 캐피털 투자 프로세스, 벤처 캐피털 환경과 거래를 둘러싼 역학관계, 벤처 금융의 대안, 벤처 금융 전문 로펌과 투자은행 활용 방안 등 다양한 영역을 오가면서도 창업가와 벤처 캐피털 양자 입장에서 균형감 있게 기술된 지침과 지혜가 매력적이다. – 이정희 (안진 딜로이트 회장)
미국 벤처 시장을 기준으로 쓰였으나 국내 벤처 투자업이 미국 벤처 투자 시장의 변화와 혁신을 실시간으로 따라간다는 점에서 국내 벤처 경영자에게 훌륭한 학습서가 될 것으로 믿는다. 창업을 꿈꾸는 분들, 벤처 투자를 업으로 삼는 분들, 그리고 벤처에 관심 깊은 독자들에게 일독을 권한다. – 강희수(타다(VCNC) 대표)
한국 벤처 생태계를 풍성하게 만드는 창업가, 투자자, 변호사 모두에게 실질적인 지침을 제공하고, 이들이 벤처 거래에서 성공적인 결과를 이끌어내도록 돕는 귀중한 지침서의 출간을 진심으로 축하한다. – 김홍일(World Bank Group IFC 수석 고문, 케이유니콘인베스트먼트 대표)
창업가, 투자자, 법률 전문가에게 강력한 무기가 되어줄 이 책을 강력히 추천한다. 벤처 투자 계약의 세계를
깊이 이해하고자 하는 당신에게도. – 이수화(비바리퍼블리카 Head of Legal)
저자의 말 (발췌)
이 책을 처음 구상할 때 우리는 처음으로 회사를 창업하는 초보사업가들을 대상으로 삼았다.
우리는 그동안 많은 초보 창업가에게 자금을 지원하고, 함께 일하며 때로는 그들이 우리에게 배우는 것 이상으로 많은 것을 배웠다. 테크스타를 창업하고 경영하면서 우리 팀은 초보 창업가들로부터 자금 조달과 벤처 캐피털에 대해 다양한 질문을 들었고 이 책에서 이러한 질문들을 종합적으로 다루기 위해 노력했다.
이 책은 경험 많은 창업가에게도 창업 전 단계에 있는 예비창업가에게도 유용할 것이다.
또한 변호사들도 이 책에 모아둔 여러 지식과 생각을 통해서 도움을 받기를 바란다. 경험이 필요한 동료들에게 이 책을 추천하여 벤처 투자 거래에서 공통된 언어를 사용할 수 있기를 바란다.
마지막으로, 당신의 인생 파트너가 이 책을 종종 참고할 수 있기를 바란다.
출판사 리뷰
구글, 애플, 시스코, 페이스북, 트위터, 우버 등 세계적인 혁신 기업들의 성장 뒤에는 벤처 캐피털의 힘이 있었습니다. 수많은 글로벌 기업들이 초기 단계에서 벤처 캐피털의 투자를 받아 성장했고, 오늘날에도 많은 스타트업들이 투자 유치를 통해 시장에서 자리를 잡고 있습니다. 이 책은 이러한 벤처 캐피털 투자 프로세스를 이해하고, 실제 현장에서 활용할 수 있도록 돕기 위해 집필된 실전 가이드입니다.
이 책은 벤처 캐피털리스트로 활동해 온 저자들이 수백만 건의 금융 거래 경험을 바탕으로, 창업자들이 자주 묻는 투자와 협상에 대한 질문에 답하기 위해 쓰여졌습니다. 특히 블로그에서 연재된 ‘텀시트 시리즈’를 바탕으로, 스타트업과 투자자 모두가 궁금해하는 VC 거래의 실체를 명확하게 풀어내며, 투자 프로세스 전반을 체계적으로 설명하고 있습니다.
벤처 캐피털 거래의 주요 참여자, 투자 계약서의 핵심 조건, VC 펀드의 운영 방식까지 스타트업이 반드시 알아야 할 내용을 폭넓게 다루고 있으며 특히 협상 파트에서는 투자자와 창업자의 관점을 균형 있게 제시하여 공정하고 효과적인 협상을 이끌어낼 수 있도록 실질적인 전략과 노하우를 제공합니다.
이 책은 지속적인 개정을 통해 전환사채, 크라우드펀딩, ICO, 벤처 대출 등 다양한 최신 투자 방식을 추가로 소개하고 있으며, 투자은행 활용법이나 법률 자문 활용법 등도 함께 다루어 실제 스타트업 현장에서 바로 적용 가능한 실전 지침서로 발전해 왔습니다. 창업자뿐만 아니라 투자자, 엔젤 투자자, 변호사 등 스타트업 생태계에 속한 모든 이들에게 유익한 내용을 제공합니다.
글로벌 베스트셀러로 전 세계 투자자 및 창업자에게 많은 도움을 주고 있으며 이번 한국어판 출간에는 감수과정에서 한국 스타트업 시장에 맞게 보완, 실제 국내 투자 환경에서 바로 적용할 수 있도록 구성하였습니다.
이 책은 스타트업 창업자는 물론, 투자자, 예비 창업자, 스타트업 법률 및 재무 전문가, 그리고 관련 분야를 공부하는 학생까지 모두에게 필요한 투자 필독서이자 실전서로 많은 이들의 성공적인 투자를 이끄는 든든한 지침서가 되어 줄 것입니다.
이 책의 특징
기존 글로벌 투자 유치 가이드를 한국 스타트업 시장에 맞게 보완, 실제 국내 투자 환경에서 바로 적용할 수 있도록 구성
한국의 최신 투자 법률과 실무 관행을 반영하여 현실적인 조언 제공
국내 스타트업들이 자주 실수하는 투자 협상 및 계약서 검토 포인트 정리
실리콘밸리 투자 관행과의 차이점 비교 분석
이 책의 독자
스타트업 창업자: 투자 유치와 계약 협상을 준비하는 모든 창업자
투자 유치를 고려하는 초기 기업: VC, 엔젤 투자자 등과 효과적으로 협상하고 싶은 기업
투자자 및 액셀러레이터: 유망 스타트업을 평가하고 올바른 투자 결정을 내리고 싶은 투자자
스타트업 관련 법률 및 재무 전문가: 투자 계약서 분석과 기업 가치 평가가 필요한 전문가
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